凯利公式
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凯利公式
凯利公式
2024年10月7日修改
不懂凯利公式，算什么投（赌）资（狗）者
投资大师都在用的顶级技术：凯利公式
凯利公式的仓位对照表
凯利简单公式如下，小学数学水平就能看得懂。其中f*代表仓位，b 代表赔率，p代表获胜率，q代表失败率，且p=1-q。
上面公式中，实际上只有二个变量，即赔率b和获胜率q。
赔率，在投资中，可以简单理解为：未来能获得利益倍数-1，例如赔率是2，则表示你投入1，获得是2，赚了一倍。但这只是投资的预期收益，所以也只能毛估估。
获胜率和失败率，这个也是主观判断为主，一般可以简单看为各占50%。当然，你如果有足够的论据可以论证你的获胜率超过50%，也可以按60%、80%、100%来计算。低于50%的获胜率，理论上也有投资机会，但意义不大，所以正常还是不要去考虑了。
1、获胜率=失败率=50%，理论上单个项目最大仓位不能超过50%。
2、获胜率60%，失败率40%，理论上单个项目最大仓位不能超过60%。
3、获胜率80%，失败率20%，理论上单个项目最大仓位不能超过80%。
4、获胜率100%，只要赔率大于1，就可以上杠杆。但这个世界上，理论上在二级市场获胜率100%的项目，即风险为零的项目几乎没有。但在非股票市场上，是有这种机会的，如利益交换，就属于这种。
凯利公式下的仓位管理
谈一个非常基础的话题，仓位管理。谈到仓位管理，就不得不提凯利公式，这个经典的仓位管理数学模型，关于凯利公式的论文很多，我这里并不想浪费文字做科普，自己搜一下就可以，这里主要讲如何实盘使用凯利公式，具体的数学公式如下图。