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2.1 可转债的交易规则

2023年8月12日修改
大家好,欢迎来到可转债实战训练营,今天我们来聊聊可转债套利的5大玩法。
在了解可转债套利之前,我们首先需要了解可转债的交易规则
首先我们要知道一点,可转债和我们A股股票最大的不同在于,可转债是T+0的交易机制,而我们A股股票是T+1的交易机制。什么是T+1交易制度呢?简单来说就是今天买入的股票,明天才能卖出,这从一定程度上减少了股民的投机炒作心态,毕竟今天买入明天才能卖出,买人之后剩下的时间只能干瞪眼;而T+0的已经就很明显了,当天买人,当天就可以卖出,卖出的钱当天又可以继续买入,一笔钱一天可以交易无数笔。
似乎听着更自由了,但是我们要注意的是,自由有时候需要付出代价。前一阵子雪球上热传一篇文章,有一位敞户借钱炒股,负债17万,她最后炒作的品种就是可转债。而之所以她选择可转债,原因就是可转债可以当天买入当天卖出,很符合投机的心态。而可转债另一个让人上痴的地方就在于,可转债张跌幅限制比股票更大。
目前上交所和深交所通过对临时停牌来限制可转债的涨跌幅:上交所规定: 首次上涨或下跌超过20%、单次上张或下跌超过30% 的,上交所可以根据市场需要,实施盘中临时停牌。首次盘中临时停牌持续时间为30分钟,停牌时间达到或超过14:57的,当日14:57复牌。第二次盘中临时停牌时间持续至当日14:57。需要注意的是,盘中交易价格一次性上涨或者下跌超过30%的,停盘时间持续至当日14:57。深交所规定:盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的,临时停啤时间为30分钟;盘中成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的,临时停牌至14:57我们可以简单理解一下,就是上涨或者下跌超过20%停牌30分钟冷静一下,冷静后继续,上涨或老下跌超过30%的,直接停牌到14: 57,然后大家开始竞价。
我们总结一下,可转债相对于A股交易有什么不同:
1.T+0,当天买入当天即可卖出。
2.涨跌幅幅度更大。
了解完可转债的交易规则后,我们就可以来说一下可转债的各种套利玩法了,主要分为6种:
1.打新债套利
2.折价转股套利
3.博弈回售套利
4.博弈下修套利
5.正股涨停买入抢帽子套利
6.配售套利