英伟达股票:2024 年剩余时间内可能下跌的分析与展望
英伟达股票:2024 年剩余时间内可能下跌的分析与展望
2024年12月8日修改
在当今的科技领域,英伟达(Nvidia)无疑是一颗耀眼的明星。其在人工智能芯片市场的主导地位使其股票一路飙升,曾在不到两年的时间内上涨了约 1000%,市值一度超过 3.2 万亿美元。然而,近期英伟达的股票走势却出现了变化,引发了市场的广泛关注。
英伟达的辉煌与现状
英伟达在人工智能芯片市场的需求火爆,其技术领先地位使其成为半导体行业的佼佼者。据 Allied Market Research 预测,到 2032 年,人工智能芯片市场的复合年增长率(CAGR)将达到 38%,远高于整个芯片行业到 2031 年的 6% CAGR 预测。此外,英伟达有望在第四季度开始推出下一代 AI 芯片 Blackwell,这将有助于其保持市场领先地位,因为其竞争对手正在努力追赶这位芯片巨头。
然而,尽管英伟达有着巨大的潜力,但近期其股票的短期前景却显得愈发黯淡。在经历了几个季度的三位数收入增长后,该公司最终未能达到不断提高的预期,导致股票从 52 周高点下跌了约 25%。
估值过高的担忧
从市盈率(P/E)的角度来看,英伟达的股价可能看起来被低估了,其市盈率仅为 48 倍,考虑到公司三位数的收入和盈利增长,这似乎是合理的。然而,其他指标却让投资者对英伟达的当前价格产生了质疑。其市销率(P/S)在 7 月曾超过 40,目前的销售倍数约为 27,无论从何种角度衡量,都显得昂贵。此外,其市净率(P/B)为 43,而 AMD 和高通的市净率分别为 4 倍和 7 倍,英伟达可能难以证明其巨大的溢价是合理的。
市场趋势与投资者心态
投资者往往对增长放缓的股票失去兴趣,即使增长率仍然强劲。三位数的增长数字在长期内是不可持续的,而且当英伟达努力满足需求时,客户可能会转向该公司竞争对手的较慢但可用的 AI 芯片。此外,投资者需要记住英伟达股票的历史。在过去的 10 年中,尽管该股票上涨了超过 20000%,但在此期间也曾两次下跌超过 50%。芯片行业及其股票的走势是有周期性的,英伟达的股票可能正处于熊市阶段,投资者可能需要等到 2025 年再考虑增持股份。
英伟达股票的未来展望
鉴于英伟达的发展势头和高估值,投资者在 2024 年的最后几个月内可能应该避免增持该公司的股票。诚然,人工智能芯片的牛市可能尚未结束,现有股东从长期来看应该会通过持有股票而受益。然而,投资者的预期和股票价格似乎已经与基本面脱节。因此,投资者可能应该等待几个月后再考虑增加英伟达股票的仓位。
总之,英伟达作为人工智能芯片领域的领导者,其未来的发展仍然充满机遇和挑战。投资者在做出决策时,需要综合考虑公司的基本面、市场趋势以及自身的风险承受能力,以做出明智的投资选择。