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网格交易策略的原理与适用范围

2024年3月19日修改
一、网格投资体系
在说网格之前,我们先说下我们的投资体系,我们投资的长期收益率大部分来自于长期持有的品种,长期来看,它是会长期向上的。
而中短期来看,市场先生的出价是无序且无法预测的。
所以我们的网格体系并非一个独立的投资体系,而是依附在长期投资策略的一个增强小策略
长期的投资体系是动辄3~5年的长期投资体系,网格是短则几个星期,长则几个月一年的中短期投资系统,他们相互依存,又完全独立区分开。
二、网格体系适用范围
我们简单地将市场分为单边上涨、震荡、单边下跌三种情况,那么这三种情况的市场网格的情况如何呢?
1.
单边上涨
如果价格持续上涨,网格交易盈利不够,不如长线持有。刚买入一点仓位又全部卖出,错过后面的丰厚利润。
2.
单边下跌
如果价格持续下跌,甚至清零,浮亏也不少。不断买入,买成重仓也没有反弹。
3.
震荡市场
网格最适合价格区间固定、震荡幅度大、震荡频率高的品种。
震荡频率高,可以短时间内不断盈利,总盈利更多一些。
下面这幅图就是最适合网格交易的品种和场景:
综合三种情况,单边上涨网格赚钱,但是赚得少一点儿,单边下跌网格亏钱,但是比一次性买入的少亏一些,震荡市场,网格反复低买高卖赚真钱。
而股市大部分时间,约90%的是时间都是在波动,只有10%的时间是极端的上涨或者下跌行情,所以在90%的波动时间里,网格就会自动帮你挣钱。
三、网格适合的品种
由于在遇到足够大的下跌行情时,网格交易迟早会买完所有的份额,并且一定要止盈才会离场,没有止损,所以拿来做网格的品种,首先必须不能是有可能归零毁灭的品种,因为一旦遇到,拿来做网格的本金就会全部损失,这是网格最大的风险,必须回避。
因此,指数基金ETF就远比个股适合做网格,因为指数长生不死,而单个公司走向衰落,甚至退市或破产,都是经济社会中很正常的事情。
换句话说,我们很难相信某个具体的公司一定不会走向灭亡,但是可以相信一个行业或者一个市场一定不会走向灭亡。
1.
潜在下跌空间小且确定性高的ETF
这里的“确定性高”,意思是说指数下跌到某个位置能止跌的概率很高,比如历史5年~10年的最低PE的位置(百分位为0)
底部确定了,网的覆盖范围就好确定了,最后的那层网,对应的就是确定性最高的底。
同时,指数的潜在下跌空间小,我们买入之后即使被套,浮亏也不会很大。
2.
处于震荡走势的
在低位震荡的指数,比在高位震荡、或者处于下跌和上涨的趋势更适合。
指数的震荡规律性要比股票好很多,因为股票弹性大,往上涨几倍甚至上十倍,往下腰斩之后再腰斩,都很正常,而指数的波动程度就小多了,特别是一些宽基指数,上下20%都很难,这也是指数比股票更适合做网格的一个原因。
3.
长期必涨的指数
长期必涨,对于买入多份额后,出现超预期大幅杀跌破网的情况很重要,因为这可以保证价格在低位只是暂时的,网格买入的所有份额,都迟早有机会止盈退出。
总的来说,这个条件对绝大多数指数都不成问题,部分盈利能力很差的指数、或者商品类指数,要注意一下。
4.
ETF流动性充足的指数
只要跟踪指数的ETF日均成交额在3000万以上,对绝大多数投资者来说,流动性都是完全足够的。
场外指数基金不如场内指数基金(ETF/LOF)适合做网格,因为场外指数基金每天只有一个价格,而场内基金每天有一个价格波动范围,更容易获得触网买入和止盈的机会。
此外,A股市场LOF的流动性普遍不好,目前日均成交在3000万以上的还不到5只,而ETF有两三百只。
所以总结一下,西门网格策略的最佳交易对象,就是流动性充足、下跌空间小、长期必涨的ETF
而且ETF的交易成本很低,也不需要印花税,一般来回买卖1万块钱的ETF,总成本只要2元左右甚至更低,而同等情况下,来回买卖1万块钱的股票要15元的交易成本(买入5元、卖出5元,再加印花税5元)。
在西门这里开户的朋友,ETF的费率是万0.6,最低0.2元起,回来买卖1万元,仅需1.2元即可。